設備の導入にかかる初期投資額が10億円、その設備から生み出される毎年の税引前利益が1億円の場合、あなたはその設備投資を実行しますか。それとも断念しますか。計算の前提条件にもよりますが、実はこの投資回収年数はそれほど長くありません。

今回は、「割引率WACC（ワック）」の考え方と投資採算性・事業採算性の評価手法「ペイバック法（投資期間回収法）、NPV法、IRR法」について講義します。また、その講義の中で、財務諸表（損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書）の仕組みについても講義します。

《期待される効果（習得できるスキルなど）》

• 設備投資の採算性評価手法を1日でマスターできます。
• 併せて、会社の財務諸表の仕組みもマスターできます。
• 本講義は、会社のM&Aなどにも応用できます。
• 経営センスやコスト感覚を磨くことができます。

《主な受講対象者》

• プラントエンジニア、システムエンジニア、メカニカルエンジニア、建築エンジニアなど
• 事業部、工場・研究所、企画、経理・財務 （設備投資に関係する方）
• 大企業から中小企業・零細企業までの経営者・経営層
• スタートアップ企業、ベンチャー企業、これから会社を立ち上げられる方
• プロジェクトマネージャー、プロジェクトメンバー
• 投資採算性や事業採算性に興味がある方
• 財務諸表の基本をマスターしたい方
• その他、本講義に興味がある方

《受講の際の持ち物》

• 講義の途中で、適宜、演習を行います。
• 受講者の方は、累乗計算ができる電卓をご準備ください。

《セミナープログラム（予定）》

１．本日の主テーマ：「あなたはこの設備投資を実行しますか？」
1-1.「例題」 （これから投資採算計算をマスターするために）
1-2.「前提条件」 （例題を解くために）

２．減価償却とは
2-1.「減価償却」とは
2-2.「耐用年数」と「法定耐用年数」
2-3.「定額法」と「定率法」

３．損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー計算書
3-1.「損益計算書」とは
3-2.「貸借対照表」とは
3-3.「キャッシュフロー」とは
3-4.「営業活動によるキャッシュフロー」とは
3-5.「正味運転資本」とは
3-6.「投資活動によるキャッシュフロー」とは
3-7.「財務活動によるキャッシュフロー」とは
3-8.「フリーキャッシュフロー」とは
3-9.「キャッシュフロー計算書」とは

４．[演習] 投資採算計算 （フリーキャッシュフローの計算まで）

５．[蛇足] 世界の法人税

６．EBIT（イービット）とEBITDA（イービットディーエー）とは
6-1.「EBIT」と「当期利益」
6-2.「EBITDA（イービットディーエー）」とは
6-3.「投資採算計算の通説」

７．割引率とは
7-1.「単利（たんり）」と「複利（ふくり）」
7-2.「現在価値」から「将来価値」への換算
7-3.「将来価値」から「現在価値」への換算
7-4.「割引率」と「DCF法」
7-5.「年金現価係数」と「資本回収係数」

８．[演習] 投資採算計算 （フリーキャッシュフローの現在価値の計算まで）

９．WACC（ワック）とは
9-1.「加重平均」と「WACC（ワック）の定義」
9-2.「負債コスト」とは
9-3.「借入（かりいれ）」と「社債」
9-4.「節税効果」とは
9-5.「株主資本コスト」とは
9-6.「資本資産価格モデル（CAPM）」
9-7.「倒産しそうな企業」のWACC

１０．投資採算計算と投資判断
10-1.「投資回収期間法（ペイバック法）」による投資判断
10-2.「正味現在価値法（NPV法）」による投資判断
10-3.「内部収益率法（IRR法）」による投資判断
10-4.「複数のプロジェクト」から最適案を選ぶ方法
10-5.「内部収益率法（IRR法）の短所

１１．[演習] 投資採算計算 （投資回収期間、NPVの計算）

１２．[補足] 投資採算計算 （IRRの計算手法）

１３．フィージビリティスタディとは

１４．最後に

※ 当日はカリキュラムが多少変更になる場合がございます。本件、ご了承下さい。
※講師・受講者間でコミュニケーションをとりながら進めさせていただきます。マイク、カメラを付けたPCでご参加ください。
※課題演習に、表計算ソフトを使用します。必ず、表計算ソフトをインストールしたPCでご参加ください。

標準実施時間　５時間＋休憩１時間

《その他》

【複数名受講割引あり】
同一企業様から複数名同時にお申し込み頂くと、人数に応じて下記割引が適用されます。
［2名様⇒20％、3名様⇒30％、4名様⇒40％、5名様以上⇒50％ の割引となります］